伴隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程大力推進(jìn)，中國云基礎(chǔ)設(shè)施市場仍有巨大空間。有關(guān)報告預(yù)計到2026年，中國云基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模將達(dá)到850億美元，未來幾年復(fù)合增長率為25%。相比國外廠商，國內(nèi)云廠商起步較晚，處于的國內(nèi)市場具有特殊性，在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)背景下，我國云計算有望在中長期有較好的增長趨勢。此外，國家推出“東數(shù)西算”將帶動數(shù)據(jù)中心及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域?qū)⑹芤妗?/p>

值得一提的是，ChatGPT引發(fā)海量算力需求，云計算企業(yè)迎來新一輪景氣度上行，特別是在經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)擁有算力中心和在“東數(shù)西算”基礎(chǔ)建設(shè)上擁有大量基礎(chǔ)算力的企業(yè)，有望脫穎而出。同時，ChatGPT的孵化也將反哺云廠商的AI能力，隨著ChatGPT與云產(chǎn)品的加速融合，行業(yè)加速朝“自動化”、“數(shù)智化”發(fā)展進(jìn)程，產(chǎn)品競爭力進(jìn)一步夯實，商業(yè)價值再度拓寬。西南證券分析師王湘杰指出，歷經(jīng)2022年大幅回調(diào)，云計算板塊估值水平已具備性價比。在全球經(jīng)濟復(fù)蘇以及AI賦能雙重催化下，建議關(guān)注。

未來隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步推進(jìn)，政府、工業(yè)等非互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域有望成為驅(qū)動云計算的主要增長力。頭部廠商基于自身IDC資源差異、生態(tài)建設(shè)差異，形成了在各細(xì)分市場不同的競爭優(yōu)勢。開源證券分析師陳寶健指出，云計算是國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟的主要承載底座，長期來看企業(yè)上云仍是大勢所趨，云計算將成為主流數(shù)字經(jīng)濟熱點。建議投資者關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公、福昕軟件、致遠(yuǎn)互聯(lián)、萬興科技等。

潛力股精選

用友網(wǎng)絡(luò)(600588)

用友長期專注并持續(xù)領(lǐng)航企業(yè)軟件與企業(yè)服務(wù)市場三十多年，是中國和全球領(lǐng)先的企業(yè)與公共組織云服務(wù)和軟件提供商。公司近年加大了人員方面的投入，短期對全年的盈利水平帶來了負(fù)面的影響，但是長期看對于公司長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大意義。考慮到公司在高端ERP和大型客戶的服務(wù)領(lǐng)域競爭力遠(yuǎn)超國內(nèi)其他同行，因而在對SAP和Oracle的國產(chǎn)替代方面具有更大業(yè)務(wù)優(yōu)勢。中原證券指出，公司去年第四季度盈利端的增長表現(xiàn)出了更多積極的信號。隨著公司在費用端的壓力將持續(xù)減弱，在積極向信創(chuàng)和數(shù)字化趨勢進(jìn)行投入后，有望迎來業(yè)務(wù)端長期較快的增長和業(yè)績的持續(xù)改善。

金山辦公(688111)

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的辦公軟件和服務(wù)提供商，主要從事WPSOffice辦公軟件相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計研發(fā)及銷售推廣，在AI領(lǐng)域自主研發(fā)的文檔圖片識別與理解、文檔轉(zhuǎn)化技術(shù)已達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司目前已形成了“多屏、云、內(nèi)容、AI和協(xié)作”五大產(chǎn)品戰(zhàn)略，并具有移動端覆蓋量第一、貼近本土化國民習(xí)慣、文檔協(xié)作云化等多重優(yōu)勢。華西證券指出，公司自主研發(fā)的WPSOfficeLinux版已經(jīng)全面支持國產(chǎn)整機平臺和國產(chǎn)操作系統(tǒng)，已在國家多項重大示范工程項目中完成系統(tǒng)適配和應(yīng)用推廣。公司持續(xù)加速產(chǎn)品在金融、能源、電信等行業(yè)信創(chuàng)客戶的推廣應(yīng)用，產(chǎn)品在信創(chuàng)領(lǐng)域的滲透率繼續(xù)提升。

開普云（688228）

公司已形成數(shù)智內(nèi)容、數(shù)智安全、數(shù)智政務(wù)、數(shù)智能源四大核心業(yè)務(wù)，為全國各級黨政機關(guān)、大中型企業(yè)、媒體單位、國家電網(wǎng)及其下屬企業(yè)提供數(shù)智內(nèi)容、數(shù)智安全、數(shù)智政務(wù)、數(shù)智能源服務(wù)，為政企客戶提供場景化、擬人化、智能化的行業(yè)解決方案、產(chǎn)品和運營服務(wù)。公司培養(yǎng)了一支由專業(yè)信創(chuàng)培訓(xùn)認(rèn)證工程師組成的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊，深度融入華為、飛騰等生態(tài)體系，與主流信創(chuàng)廠商建立戰(zhàn)略級生態(tài)伙伴關(guān)系，核心產(chǎn)品完成與主流芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件的兼容互認(rèn)，不斷開拓信創(chuàng)版圖。公司不斷推進(jìn)信創(chuàng)生態(tài)體系建設(shè)，并榮獲“中國信創(chuàng)企業(yè)核心軟件品牌”。

中國電信（601728）

公司緊抓數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展機遇，實施“云改數(shù)轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略，旗下天翼云是國內(nèi)排名靠前的公有云，通過打造“云網(wǎng)能力底座+行業(yè)應(yīng)用平臺”深度融合的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展模式，為千行百業(yè)提供數(shù)字化整體解決方案。天翼云歷經(jīng)十余年發(fā)展進(jìn)入4.0全面商用階段，市場份額持續(xù)提升，已成為全球最大的運營商云和國內(nèi)最大的混合云，挺進(jìn)中國公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市場三強，保持專屬云市場份額第一，2022年天翼云算力總規(guī)模達(dá)3.8 EFLOPS。公司通過創(chuàng)新合作推出超高清視頻、云游戲、云VR/ AR、云電腦等5G應(yīng)用，打造特色內(nèi)容，聯(lián)合騰訊、優(yōu)酷、網(wǎng)易云音樂等近30家頭部應(yīng)用合作伙伴，推出超百款生態(tài)權(quán)益。