什么是牛市套利?

牛市套利亦稱買空套利，是一種用于大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方式。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格看漲時(shí)，買進(jìn)近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，利用不同月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化謀取利潤(rùn)。在進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品牛市套利交易時(shí)，交易者買進(jìn)近期月份合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約，并寄希望于近期合約的價(jià)格上漲幅度會(huì)大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。

牛市套利和熊市套利的區(qū)別是什么?

1、操作方式不一樣：牛市套利的方法是交易者買進(jìn)近期月份合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約;熊市套利則是賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約。

2、原理不一樣：進(jìn)行牛市套利的時(shí)候合約之間的價(jià)差縮小則獲利，熊市套利則需要通過價(jià)差擴(kuò)大獲利。

3、收益不同：牛市套利的收益=開倉(cāng)價(jià)差-平倉(cāng)價(jià)差，熊市套利的收益=平倉(cāng)價(jià)差-開倉(cāng)價(jià)差。

4、實(shí)際上：套利獲利依據(jù)的都是價(jià)差變動(dòng)，那么套利的機(jī)會(huì)何來呢?價(jià)差一般由兩個(gè)不同交割月份間的持有成本決定，持有成本又由儲(chǔ)藏空間，利息與保險(xiǎn)費(fèi)等因素決定。如果在持有成本沒有發(fā)生明顯變動(dòng)的情況下，近月遠(yuǎn)月合約之間的價(jià)差偏離正常時(shí)期，就有了套利的操作空間。

正向套利和牛市套利區(qū)別是什么?

牛市套利是預(yù)期未來價(jià)格上漲，而一般近月合約的波動(dòng)要大于遠(yuǎn)月。牛市套利就是買近賣遠(yuǎn)的套利。而買入套利指買入價(jià)格高的月份，賣出價(jià)格低相對(duì)的月份。

正向市場(chǎng)中無風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)出現(xiàn)在價(jià)差的絕對(duì)值大于持倉(cāng)成本的情況下，此時(shí)，可以在近月合約做多，而在遠(yuǎn)月上建立同等頭寸的空頭合約。若價(jià)差收斂，我們可以在期貨市場(chǎng)里，對(duì)沖平倉(cāng)獲利，若交割月時(shí)仍舊沒有回歸，可以在近月接倉(cāng)單，遠(yuǎn)月到期時(shí)以倉(cāng)單交割來平倉(cāng)，即可獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。無風(fēng)險(xiǎn)套利需要注意兩點(diǎn)，一個(gè)是倉(cāng)單的注銷因素，再就是增值稅的風(fēng)險(xiǎn)。

細(xì)分概念：

牛市：這里指期貨而非股市}近期合約的漲幅大于遠(yuǎn)期合約，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱

熊市：近期合約的跌幅大于遠(yuǎn)期合約，近弱遠(yuǎn)強(qiáng)

正向市場(chǎng)：現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，期貨近期合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

反向市場(chǎng)：期貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，期貨近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

套利：

套利分為熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約。，所以做多近期做空遠(yuǎn)期。

熊市套利：近期合約跌幅大約遠(yuǎn)期合約，所以做多遠(yuǎn)期做空近期。

正向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價(jià)差會(huì)縮小時(shí)，做多低價(jià)合約做空高價(jià)合約。

反向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價(jià)差會(huì)擴(kuò)大時(shí)，做多高價(jià)合約做空低價(jià)合約。

牛熊市套利只考慮近期和遠(yuǎn)期誰強(qiáng)誰弱不需要考慮市場(chǎng)正反向，但是正反向套利卻需要參考市場(chǎng)的牛熊。